250123 테마동향

오전장★테마동향

테마 동향	주 요 테 마
강세 테마	공기청정기, 제습기, 밥솥, 캐릭터상품, 마리화나(대마), 의료AI, AI 챗봇(챗GPT 등), 마이크로 LED, 클라우드 컴퓨팅, 화이자(PFIZER), 항공/저가 항공사(LCC), 은행, 조림사업, 스마트홈(홈네트워크), 통신, 황사/미세먼지, 게임, 인터넷 대표주, 테마파크, 면세점, 건설 대표주, 재택근무/스마트워크, 아스콘(아스팔트 콘크리트), 소모성자재구매대행(MRO), 모더나(MODERNA) 등...
약세 테마	조선, 조선기자재, 피팅(관이음쇠)/밸브, 고체산화물 연료전지(SOFC), 종합상사, LNG(액화천연가스), 아이폰, 유리 기판, 키오스크(KIOSK), 셰일가스(Shale Gas), 2차전지(장비), 해운, 반도체 대표주(생산), 2차전지(소재/부품), 남-북-러 가스관사업, 3D 낸드(NAND), 반도체 재료/부품, 리비안(RIVIAN), 리튬, 갤럭시 부품주, 건설기계, 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등), 야놀자(Yanolja), 플렉서블 디스플레이, CXL(컴퓨트익스프레스링크) 등...

특징 테마	이 슈 요 약
조선/ 조선기자재/ 건설기계	주요 기업 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 분석 및 차익실현 매물 등에 하락
	▷신한투자증권은 조선/기계 주요 종목들이 4Q24 실적을 발표한 가운데, HD현대중공업은 예상치를 상회, HD현대미포와 HD현대마린솔루션, 한화엔진은 예상치를 하회했다고 분석. 세부적으로는 HD현대미포는 매출액 1조 4,228억원(+29%), 영업이익 469억원(흑전), 영업이익률 3.3%(+9.2%p)으로 컨센서스대비 매출액 +9%, 영업이익 -22%(컨센서스 604억원)을 기록. HD현대마린솔루션은 매출액 4,634억원(+0% QoQ), 영업이익 659억원(-21% QoQ), 영업이익률 14.2%(-3.9%p QoQ)으로 컨센서스대비 매출액 -3%, 영업이익 -24%(컨센서스 866억원)을 기록. 한화엔진은 매출액 3,263억원(+17%), 영업이익 182억원(4Q23 1억원), 영업이익률 5.6%(+5.5%p)으로 컨센서스대비 매출액 +8%, 영업이익 -10%(컨센서스 202억원)을 기록. ▷아울러 HD현대인프라코어, HD현대건설기계도 예상치를 하회했다고 분석. HD현대인프라코어는 매출액 9,389억원(-13%), 영업이익 -109억원(적전), 영업이익률 -1.2%(-9.5%p)으로 컨센서스대비 매출액 +1%, 영업이익 적전(컨센서스 377억원)을 기록. HD현대건설기계는 매출액 7,891억원(-7%), 영업이익 353억원(+32%), 영업이익률 4.5%(+1.3%p)으로 컨센서스대비 매출액 -8%, 영업이익 -20%(컨센서스 439억원)을 기록. ▷한편, 최근 상승에 따른 차익실현 매물도 출회되는 모습. 조선/조선기자재 테마는 트럼프 2기 행정부 출범에 따른 한미 조선업 협력 및 LNG 투자 확대 기대감 등 정책 수혜 기대감에 시장에서 부각된 바 있음. ▷이와 관련, HD현대미포, HJ중공업, HD한국조선해양, KS인더스트리, HD현대마린솔루션, STX엔진 등 조선/조선기자재와 현대에버다임, 대모 등 건설기계 테마가 하락.
양자암호/양자컴퓨팅	美 양자컴퓨팅 관련주 하락 영향에 하락
	▷지난밤 뉴욕증시가 도널드 트럼프 대통령의 관세 우려 완화, 대규모 AI 투자 기대감 지속 등에 상승세를 이어간 가운데, 실스크(-10.56%), 아이온큐(-7.22%), 컨텀 컴퓨팅(-3.39%), 리게티 컴퓨팅(-2.72%) 등 양자컴퓨팅 관련주들은 하락세를 보임. 시장에서는 트럼프 대통령이 양자컴퓨팅에 대한 육성 의지를 밝힐 것이라는 기대가 높았지만, 취임 후 이렇다 할 반응을 보이지 않자 실망 매물이 출회되는 모습. ▷이 같은 소식 속 금일 케이씨에스, 딥마인드, 아톤, 엑스게이트, 시큐센, 한국첨단소재, 코위버 등 양자암호/양자컴퓨팅 테마가 하락.
우주항공산업(누리호/인공위성 등)	美 우주항공 관련주 약세 영향 등에 하락
	▷지난밤 뉴욕증시서 로켓랩(-5.28%), 인튜이티브 머신스(-2.14%), 버진갤럭틱(-2.19%), 비아샛(-8.81%) 등 우주항공 관련주가 약세를 보임. 이는 최근 트럼프 대통령의 '화성계획' 발언 속 급등한 데 따른 차익 매물이 출회된 것으로 풀이되고 있음. ▷트럼프 美 대통령은 20일(현지시간) 취임식에서 "미국은 부를 늘리고 영토를 확장하고 도시를 건설하고 새롭고 아름다운 지평선으로 성조기를 들 것"이라며, "화성에 성조기를 꽂기 위해 미국인 우주비행사를 보내는 등 별을 향해 우리의 '매니페스트 데스티니(명백한 운명을 의미하는 미국의 영토확장 관련 표현)'를 추구할 것"이라고 밝힌 바 있음. ▷이 같은 소식 속 AP위성, 에이치브이엠, 쎄트렉아이, 컨텍, 켄코아에어로스페이스 등 우주항공산업(누리호/인공위성 등) 테마가 하락.

 

오후장★테마동향

테마 동향	주 요 테 마
강세 테마	육계, 골판지 제조, 조림사업, 수산, 마이크로 LED, 밥솥, 캐릭터상품, 의료AI, 항공/저가 항공사(LCC), 리모델링/인테리어, 5G(5세대 이동통신), 화학섬유, 통신장비, 공기청정기, 테마파크, 통신, 화이자(PFIZER), 제4이동통신, 마리화나(대마), 클라우드 컴퓨팅, 건설 대표주, 면세점, 모더나(MODERNA), 은행 등...
약세 테마	조선, 조선기자재, 고체산화물 연료전지(SOFC), 피팅(관이음쇠)/밸브, 종합상사, 해운, 남-북-러 가스관사업, 키오스크(KIOSK), 아이폰, 2차전지(장비), LNG(액화천연가스), 리튬, 모듈러주택, 2차전지(소재/부품), 반도체 재료/부품, 리비안(RIVIAN), 야놀자(Yanolja), 건설기계, 화폐/금융자동화기기(디지털화폐 등), 2차전지(전고체), 강관업체(Steel pipe), 웹툰, 우주항공산업(누리호/인공위성 등), 가상화폐(비트코인 등) 등...

특징 테마	이 슈 요 약
AI 챗봇(챗GPT 등)/ 지능형로봇/인공지능(AI)	美 5,000달러 규모 AI 인프라 투자 프로젝트 '스타게이트' 기대감 지속 속 일부 관련주 상승
	▷트럼프 美 대통령은 지난 21일(현지시간) 백악관에서 손정의 소프트뱅크 회장, 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO), 래리 엘리슨 오라클 회장과 함께 미국 AI 인프라 투자를 위해 세 회사가 '스타게이트'라는 합작투자 법인을 설립한다고 발표. 초기에 1,000억달러를 투자를 한 뒤 향후 4년간 최대 5,000억달러까지 투자를 늘릴 계획으로 엔비디아와 마이크로소프트, 아랍에미리트(UAE) 국부펀드 MGX 등도 협력사로 참여할 예정인 것으로 전해짐. ▷업계에선 AI를 고도화해 인공 일반지능(AGI) 기술을 선점하기 위한 사전작업으로 풀이되고 있음. AI가 학습할 데이터 용량이 급속도로 증가해 데이터센터 수요가 폭증했지만, 수요가 공급을 초과하는 상황으로 AGI를 상용화하기 위해선 대형 데이터센터가 필수임. 오픈AI는 이를 위해 작년부터 5GW급 데이터센터 설립을 검토해왔지만, 오픈AI의 자본만으로 투자를 확대하기 어려워 이러한 선택을 한 것으로 전해짐. ▷이에 지난밤 뉴욕증시서 오라클(+6.75%)이 큰 폭으로 상승했고, 엔비디아(+4.43%), 마이크로소프트(+4.13%)를 비롯해 오픈AI 샘 올트먼 최고경영자(CEO)가 이사회 의장을 맡은 핵 전력 공급 회사 오클로(+9.34%), 소프트뱅크가 최대주주인 Arm(+15.93%)도 큰 폭의 상승세를 기록. ▷이 같은 소식 속 마음AI, 폴라리스AI, 에스피소프트, 엠로, 엑셈 등 일부 AI 챗봇(챗GPT 등), 지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승.
전기차/ 2차전지	트럼프 대통령 '미국 에너지 해방' 행정명령 서명에 따른 전기차 성장률 둔화 전망 등에 하락
	▷하나증권은 ‘미국 에너지 해방(Unleashing American Energy)’ 행정명령의 결과로 전기차 성장률 둔화가 불가피할 것으로 전망. 특히, 캘리포니아 포함 12개 주의 ‘2035년 내연기관차 판매 금지’를 허용했던 EPA의 승인은 폐기 수순을 밟을 것으로 예상하며, EPA가 규정하고 있는 연비 규제는 대폭 완화될 전망. 아울러 IRA 7,500달러 세액 공제 보조금은 조문 해석의 여지가 있으나 상기한 ‘자금 지급 중단’ 조항을 그대로 적용한다면 사실상 지급이 되지 않을 것으로 판단. 또한, 실적 factor의 하향 조정, Valuation factor의 중립적 영향으로 인해 주가 측면에서 추세적 상승을 기대할만한 상황은 아니라고 분석. ▷한편, 트럼프는 취임식 직후 바이든 행정부의 친환경 정책들을 변경 및 취소하는 ‘미국 에너지 해방(Unleashing American Energy)’ 행정명령에 서명했음. 해당 행정명령 중 전기차 관련한 내용은 크게 세 가지이며, 1) Section 2(정책 조항) : 전기차 의무화 정책을 폐지하고 보조금을 삭감하며, 주(州)별 배출가스 규제를 종료한다. 전기차를 다른 기술보다 우대하는 보조금과 정부의 시장 개입을 제거한다. 2) Section 4(행정 명령 취소에 관한 조항) : IRA 법안 및 기후변화 관련 행정명령에 따라 설립된 사무소들을 폐지(abolish)한다. 폐지된 기관이나 프로그램에 할당됐던 자금은 전용 및 처분한다. 3) Section 7(그린 뉴딜 종료에 관한 조항) : IRA 법안에 기반한 자금 지급을 중단한다(immediately pause) 등임. ▷이와 관련, LS머트리얼즈, 에이에프더블류, 엠오티, 금양, 파인텍, 원익피앤이, 엘앤에프, SKC, 코스모신소재 등 전기차/ 2차전지 테마가 하락.